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农林牧渔行业:关注政策主题窗口,推荐种子及种植板块!

发布时间:2016-11-20    研究机构:中泰证券

核心观点

【种植链最新思考】种业内生动力强劲,关注转基因、土地流转等政策进展,优质个股可底部布局。

品种优势凸显,内生增长推动行业集中。种业三季报预收款表现亮眼,隆平高科新品种销售情况超预期增长(预收款同比+92%),登海种业保持稳定增长(预收款同比+18%);此外隆平开始积极寻求外延发展(并购、战略合作等),完善区域和品种布局。从国外的种业并购升温的情况看,我们认为国内的种业也有可能同步出现政策推动下的发展新机遇,而拥有优质研发实力、丰富产业资源和雄厚资金实力的公司有望在大蛋糕中更上一层楼,成为行业巨头。

转基因主题一触即发,布局种业正当时。今年国务院关于印发“十三五”国家科技创新规划中特别提及推进新型抗虫棉、抗虫玉米、抗除草剂大豆等重大产品产业化,提出转基因棉、玉米和大豆在5年之内要产业化的要求。我们认为转基因的产业化推广势必给行业带来颠覆性的变革,转基因技术与品种储备是种业公司应对行业新一轮竞争的必要条件。根据目前调研的结果来看,2017年将是转基因能否顺利在十三五产业化推广的关键年份,有望重启发放玉米、大豆的转基因安全证书,是种业企业为中长期的竞争格局奠定基础的核心时点。我们强烈看好转基因主题具备持续成长性的投资价值,当前综合实力出色的行业龙头隆平高科、产业准备充分的大北农、品种优势突出的登海种业,以及积极参与玉米转基因产学研的荃银高科(300087)正在一个非常好的布局时点上,建议投资者关注。

四季度至明年一季度是农业政策频出时间段,整体种植链处于底部,现在是较好的布局时点,重点推荐优质个股隆平高科、象屿股份、登海种业等。而其中1号文件政策将临近,同时主题投资推荐北大荒、海南橡胶等。

【重点推荐】种植链隆平高科、象屿股份、海南橡胶、北大荒、登海种业、荃银高科;饲料板块:禾丰牧业(东北地区饲料龙头)、唐人神(量增持续,下游延伸)、海大集团,关注金新农;动保板块:中牧股份(掘金百亿宠物疫苗金矿)、普莱柯、生物股份;禽链:圣农发展(下游行情的龙头股,适合大资金长期配置!)、民和股份(弹性最大品种)、益生股份(中上游龙头标的),仙坛股份、华英农业;其他个股好当家、ST獐岛、东方海洋等。

申请时请注明股票名称